□本报记者 王琦 黄蕾 刘丹平

　　今天是鼠年首个上班日，股市、金市、基市、保险等投资市场也都重新开市。如何在鼠年里挖到“第一桶金”？记者就此问题采访了相关人士，了解各个市场的最新变化，给您在鼠年的首笔投资出谋划策。

　　黄金鼠年股市“黄金”多多

　　愉快的春节长假结束了，黄金鼠年今天将迎来首个开盘日，空仓或者轻仓过年的股民在寻找新的入场机会时，该注意什么呢？

　　联合证券分析师张帆认为，对于技术派的股民，只要花点精力，认真的研究上市公司的基本面，不用太关心周边股市，就会做到少输钱甚至赢大钱；如果技术派的股民有一定的技术基础，那么，寻找一个好的买点就会取得快速盈利。节前2天的情况，让股民已经不再恐慌了，因为4150点附近肯定有反弹的，在反弹中只要踏上4420点，就必然会攻击4700点。

　　那么，节后第一个交易日股民应该如何把握呢？

　　张帆建议，做股票必须要有两手准备。由于中国股市与国际股市的联动性，在操作中必须加以考虑，节日期间香港股市是跌的，“此时股民，不管什么位置，先将抄底的盈利筹码卖出去，以争取主动权”。

　　黄金鼠年有黄金，张帆表示，股民在操作中一定要跟着政策走，要相信市场，要回避高风险，只有“积小胜才能为大胜”，在投资中股民要关注以下几大热点：创投概念、农产品（爱股,行情,资讯）提价、股权激励和资产注入等题材。如果大盘在突破5000点之后，银行等金融板块的投资机会将大大增加，而价值再挖掘概念中也不要忘记“新消费概念”的医药板块，人民币升值题材的机会已经不多，地产股遭到打压，只有消息面发生变化才可以关注，纸业板块和航空板块只有在交易性机会出现的时候才能短线获利。

　　“类基金”产品对抗震荡波

　　节前沪深股市出现了比较大的震荡，不少基金投资者徘徊在“持有”和“赎回”之间。那么节后基金市场又有哪些值得关注？记者注意到，由银行和基金公司联手推出的“类基金”产品有望走俏，其中最大的优势在于可较好抵御市场震荡风险。

　　记者发现，当前庞大的基金理财市场吸引着越来越多的银行机构前来分“一杯羹”，一些银行相继推出与基金相似的“类基金”理财产品，而且在名称上也与基金越来越接近。此外，越来越多的基金公司、资产管理公司开始充当这类理财产品的投资顾问。据了解，工商银行（爱股,行情,资讯）“基金股票双重精选Ⅱ(第二期)”产品最像开放式基金，产品主要通过基金、股票双重精选机制配置资产，银行不明确承诺预期收益率，产品运作时定期向客户公布收益净值，封闭期结束后，客户可根据需要定期赎回。还有一些银行理财产品则与指数基金有几分相似。如“中信理财之沪深300指数挂钩1号人民币理财产品”。此外，一些银行理财产品则更像债券型基金。

　　据介绍，与基金相比，“类基金”理财产品具有四大优势：一是可以对抗市场短期的波动风险；二是比例优势，其投资股票的比例是0至95%，而股票型基金投资股票的比例一般在80%左右；三是规模优势，“类基金”理财产品的规模一般在10亿至20亿元之间，运作灵活，且管理费的征收与投资收益挂钩；四是可以与基金、券商及信托合作，从而可借助这些机构的力量发展。

　　金市高位震荡可逢低短炒

　　近期黄金市场可称得上是“高位过山车”：最高上涨至935美元附近，最低下探904美元附近，昨日黄金价格又在922美元附近徘徊。对于黄金市场的“高处不胜寒”，给了炒金者节后短期获利的空间。

　　据业内人士分析，金市最近的上佳表现很大程度上来源于美元疲软指引。在美国宏观经济疲软的影响下，2008年的美元可能在大多时候皆维持疲软，这意味着2008年的金市或将还有上佳表现。从技术上分析，金价在920美元上方将遭遇较强的技术压力，而目前金价摸高936美元后快速回落，更印证了这个论点。此外，从当前金市技术指标以及当前金市资金流向分析，2月金市进入调整的可能性很大，金价或将再度回探850美元附近。由于金价在高位调整的可能性增大，节后黄金市场依旧是逢低买入短期炒作为主的风格。

　　华夏银行（爱股,行情,资讯）黄金分析师章徐俊表示，金市的调整期对于广大炒金族来说是挑战更是机遇，因为在调整期里，黄金短期价格的频繁波动给了投资者很好的炒作机会，相对于股市、期货等市场而言，黄金市场本身的价值稳定性以及黄金价格长期牛市的作用，节后市场依旧大有可为。

　　银行“打新”降价实惠多

　　节后银行理财市场依旧传来利好。记者从一些银行了解到，降低费率成为不少银行推广产品的“撒手锏”。

　　随着银行“打新”理财市场竞争日趋激烈，银行不但在产品费率方面给投资者更多实惠，在服务方面也越来越用心。记者从中信银行（爱股,行情,资讯）获悉，为回报广大投资者，该行近日起降低中信理财“新股支支打”的管理费率，具体降幅高达50%。降费后的费率将是业内最低水平。此外，为方便投资者了解“打新”进程，中信理财开通网上服务专区，投资者可通过中信银行网上银行查询 “新股支支打”的投资计划安排。无独有偶，兴业银行（爱股,行情,资讯）南京分行推出2008年万利宝－新股连连打理财计划也把超低费率作为自己的最大“卖点”之一，该期产品的业绩提成仅为单支新股净收益的12%，远低于市场同类产品15%至20%的业绩提成，最大程度地确保了客户收益的最大化。

　　此外，为应对今年新股申购型产品收益下降的预期，近期，多家银行都推出了各自的混合型“打新”产品。融入了指数型基金、债券等多种投资手段，实施组合投资，以期达到更高的收益。例如，招商银行（爱股,行情,资讯）近期推出的新股申购人民币资金信托理财计划，其特点是：不仅可以参与传统的新股申购，还可以参与可转换债券的网上、网下申购，同时还可用于银行存款和国债逆回购。除此之外，近期市场上出现的银行创新型 “打新”产品，还在灵活性上下足了功夫。其中，有的采取每月开放、自由分配，投资者可自由增加或减少理财的方式，增加了产品的流动性和投资者的灵活性；有的则提供灵活设置账户最低保留余额的功能。业内人士认为，面对一级市场资金不断增多，申购中签收益持续下降的市场局面，产品的混合化将成为银行“打新”产品的出路。

　　鼠年“投连险”依然被看好

　　鼠年来临，什么样的保险产品能实现资产的增值又兼顾风险？信诚人寿市场部经理胡苏迪认为，投连险仍然是投资热点，但是投资人需要理性投资。

　　2008年，在保险市场上关注投资概念的个人投资者，最应重点关注的当属投连险。

　　到目前为止，还没推出投连险的保险公司屈指可数，记者在采访中了解到，去年没有推出投连的公司也表示在今年会有所行动，中宏人寿保险就是一例，将为投资者提供丰富的选择。而友邦保险今年也将会开发满足儿童群体需求的投连险，特别值得广大家有儿女的家长们的留意。

　　另外在保险产品的结构方面可能会有变化。比如投连险，其最大的特点就是下挂几个投资账户，包括激进型、稳健型账户。

　　同时，2008年会增加如QDII这样的投资账户或者固定收益类投资账户，其中泰康将会推出这类产品。而平安人寿、华泰保险和金盛人寿等公司在去年也已经获批了购汇额度。今年，通过投资保险分享全球资产配置收益的愿望有望实现。

　　至于万能险，预计变化不大，因为投连险已覆盖了万能险的一部分功能。

　　学会用保险产品来理财，对普通人来说很有意义——保险的保障功能，是其它金融工具所绝无仅有、无可比拟的。但就像任何投资都有风险，任何投资型保险也有不适合的人群。对此投资者应有充分认知。

　　信诚人寿市场部经理胡苏迪表示，对于那些只注重获取保障的人不宜买投连险。买保险应从保障做起，缺乏全面保险保障的人，应该从规划人生中的疾病、意外等风险保障开始。另外，风险承受力弱的人。一旦市场行情走低，投连险将被累及，获利的高低、是否获利最终完全由投保人自己承担。一般来说，经济条件不算宽裕的人或老年人等，承受风险的能力较差，买投连险前应慎重。

　　对于短期有资金需求的人不宜买投连险。作为“基金中的基金”，投连的账户都会分散进行组合投资，以分散投资风险。不过投资保险的特性决定了只有长期持有保单，才可以实现投保人利益最大化，频繁领取现金价值必然影响积累速度。如果因为短期急用资金被迫将产品赎回，将为此付出一定退保费用的代价。

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